ट्रेडिंग कमोडिटीज में फ्यूचर्स पर पुट ऑप्शन के बारे में जानें
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एक पुट विकल्प एक वायदा अनुबंध का व्युत्पन्न है। पुट ऑप्शन की खरीद खरीदार को अधिकार देती है, लेकिन दायित्व नहीं, अनुबंध की समय सीमा समाप्त होने से पहले निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर वायदा अनुबंध बेचने के लिए।
कमोडिटी बाजारों में, पुट ऑप्शंस खरीदना अक्सर कम जोखिम वाला तरीका होता है ताकि किसी मार्केट में शॉर्ट पोजिशन ली जा सके। जब कोई पुट विकल्प खरीदता है, तो जोखिम पुट विकल्प (प्रीमियम) और किसी भी कमीशन और विनिमय शुल्क के लिए भुगतान की गई कीमत तक सीमित होता है। वायदा अनुबंध खरीदने या बेचने से एक व्यापारी को असीमित नुकसान होता है।
अधिकांश व्यापारी पुट ऑप्शंस का उपयोग नहीं करते हैं (या एक छोटे वायदा की स्थिति में परिवर्तित होते हैं), बल्कि उन्होंने समाप्ति से पहले एक पुट ऑप्शन की स्थिति को बंद करने का विकल्प चुना।
एक भी डाल विकल्प बेच (या लिख) सकते हैं। एक पुट विकल्प में एक छोटी स्थिति विकल्प विक्रेता को असीमित जोखिम के लिए उजागर करती है।
एक लंबा पुट विकल्प एक छोटी स्थिति है।
एक लंबी पुट ऑप्शन का उदाहरण
एक नवंबर $ 7.00 सोयाबीन डाल विकल्प की खरीद खरीदार को विकल्प समाप्त होने से पहले कभी भी $ 7.00 पर नवंबर सोयाबीन वायदा अनुबंध को बेचने का अधिकार देता है।
यदि खरीदार पुट ऑप्शन के लिए 20 सेंट या $ 1,000 (.20 x 5,000 बुशल) का प्रीमियम चुकाता है, जब विकल्प की कीमत 30 सेंट तक चलती है तो 10 सेंट या $ 500 का लाभ होगा।
डाल विकल्प मूल्य बीमा कर रहे हैं
विकल्प जिंस बाजारों में कई उपयोगी उद्देश्यों की पूर्ति करते हैं। पुट ऑप्शन की खरीद से खरीदार को अधिकार मिलता है, लेकिन एक निर्धारित मूल्य (निर्धारित समय तक (समाप्ति तिथि) तक) एक मूल्य (प्रीमियम) के लिए एक निर्धारित मूल्य पर एक जिंस की एक निर्धारित मात्रा में बेचने की बाध्यता नहीं है। । पुट ऑप्शन ऐसे इंश्योरेंस कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो कमोडिटी की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम होने पर भुगतान करते हैं। स्ट्राइक प्राइस के नीचे एक पुट ऑप्शन एक इन-मनी मनी है। जब बाजार मूल्य पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस के बराबर होता है, तो विकल्प कम से कम पैसा होता है, और जब यह ऊपर होता है, तो पुट आउट ऑफ द मनी होता है।
विकल्प खरीदारों को बीमा करें या कम कीमतों के खिलाफ बचाव करें। पुट ऑप्शन का विक्रेता बीमा कंपनी के रूप में कार्य करता है। इसलिए, पुट के खरीदार के पास विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित जोखिम होता है, जबकि एक विक्रेता केवल प्रीमियम की राशि से लाभ कमा सकता है और सभी तरह से शून्य तक कीमत जोखिम होता है। उदाहरण के लिए, कोको फ्यूचर्स पर $ 3000 प्रति टन के लिए तीन महीने में समाप्ति तिथि के साथ $ 3000 का पुट विकल्प समाप्ति पर निम्नलिखित जोखिम प्रोफ़ाइल होगा:
- 3,000 डॉलर या उससे अधिक पर विकल्प बेकार हो जाएगा। विकल्प के खरीदार को $ 50 का नुकसान होगा, और विक्रेता को $ 50 का लाभ होगा।
- $ 3000 और $ 2950 के बीच- खरीदार $ 3000 स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच के अंतर को फिर से लिख देगा जबकि विक्रेता इस राशि का भुगतान करेगा।
- $ 2950 के नीचे- खरीदार को $ 2950 के नीचे प्रत्येक $ 1 प्राप्त होता है, और विक्रेता उस राशि का भुगतान करेगा।
जबकि यह उदाहरण कोको वायदा का उपयोग करते हुए वर्णित है, यह अन्य कमोडिटी बाजारों पर लागू होता है। पुट ऑप्शन फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के डेरिवेटिव हैं जबकि वायदा भौतिक वस्तु के डेरिवेटिव हैं। ऊर्जा, कीमती धातुओं, आधार धातुओं, अनाज, नरम वस्तुओं और पशु प्रोटीन बाजारों में अधिकांश प्रमुख कमोडिटी एक्सचेंजों पर विकल्प उपलब्ध हैं।
विकल्प केवल वाहन हैं जो व्यापारियों, सट्टेबाजों और निवेशकों को पैसा बनाने की अनुमति देते हैं जब कोई बाजार नहीं चलता है। पुट ऑप्शंस का मुख्य निर्धारण और उस मामले के सभी विकल्पों में निहित अस्थिरता है। निहित अस्थिरता वह भिन्नता है जो विकल्प सहमति के जीवन के दौरान बाजार की आम सहमति मानती है।